保费融资

透过保费融资,投资者可以轻易享有高额的保障,以及灵活运用杠杆投资,提高回报。进行保费融资时,保单持有人总会利用一些现成个人的资产作为抵押,例如证券、现金或保单本身等,借此申请贷款。

在进行保费融资前,有几项要点必须考虑。

万能寿险的内在报酬率(IRR)

万能寿险(Universal Life) 是一种结合终身保险保障及稳当投资回报的混合资产,投资者可以自由做投资决定。在一般情况下,投资者通过保单内在报酬率的运算,就能计算出那种产品在营造现金价值及偿付死亡福利设计上的绩效比较好。

另外,研究报告(*)显示:影响保单价值因素众多,现行利率并非最主要的回报指标。在决定保单的价值上,比较重要的反而是比较少受到注意的保险成本、死亡成本和退保手续费。还有,投资者应该选择投资回报良好兼且信誉佳的保险公司。

息率

保费融资的关键因素在于贷款利率和现行利率的差别。当保单赚取的息率高过贷款的息率成本时,投资者就能利用息差套利。但投资者亦需注意,利率有随时变动的风险。

利率的变化可导致融资所需的抵押品增加而影响到现金流量,并可能令保单的损益平衡年期延后。因此,投资者应该采用利率走势的情况进行分析和敏感度测试,以评估利率风险。

保费融资贷款的利率会因放贷机构而不同。额度较高的贷款一般利率都比较低廉。放贷机构亦可能会收取手续费,使借贷的总成本略为提高。

交叉型货币融资和贷款结构

这套方法特别适合专业投资者。打个比方:假如您的贷款货币和保单货币不同,您就有机会坐享资产升值(保单价值)和债务下降(融资货币)的双重益处。

贷款的类型可以分为只付利息的自动延期长期贷款和分期摊还的定期贷款(分期偿还本金和利息),投资者可依照本身的投资喜好来决定。

抵押资产

每家放贷机构的抵押规定不尽相同,除了考虑抵押品的市值,还要视乎其流动性来定抵押价值。投资者必须首先评估自身风险容忍程度,并决定承担多大额度抵押品价值下挫的风险。当抵押品的价值跌到放贷机构所规定的贷款清偿水准以下时,保单持有人需要提供额外抵押品来填补所需。

设计保费融资方案时,投资者和财务顾问需要紧密合作。倘若您有保费融资的需求,我们乐意提供保险融资专业咨询及服务,请直接和本公司客户服务部同仁联络。